Ukupna kapitalizacija čini strukturu kapitala tvrtke i ponekad se izračunava kao ukupna imovina umanjena za ukupne obveze.
Dugoročni dug prema ukupnom kapitalizacijskom omjeru pokazuje koliko dugoročno dugotrajno kamate (kao što su obveznice i hipoteke) koriste za trajno financiranje tvrtke ili financijsku polugu poduzeća. S druge strane, to pokazuje koliko tvrtke financiraju investicijski fondovi ili kapital. Tako omogućuje investitorima da identificiraju količinu kontrole koju koristi tvrtka i uspoređuju ga s drugim tvrtkama kako bi analizirali ukupni rizik iskustva određene tvrtke.
Poznato je da tvrtke koje financiraju veći dio kapitala kroz dugove su riskantnije od onih s nižim financijskim omjerima.
Omjer duga prema sredstvima i dugoročni dug prema ukupnom kapitalizacijskom omjeru mjeri razinu financiranja poduzeća s dugom.
Izračun dugoročnog duga u ukupnu kapitalizaciju
Izračun dugoročnog duga prema ukupnoj kapitalizaciji je kako slijedi:
Dugoročni dug / dugoročni dug + kapital dioničara = ___ posto
Primjer izračuna dugoročnog duga
Pogledajmo strukturu kapitala tvrtke XYZ. Imaju dugoročni dug od 70.000 dolara (50.000 dolara na njihovoj hipoteku i preostalih 20.000 dolara za opremu). Imaju imovinu koja iznosi 100.000 dolara, manje od obveza od 70.000 dolara koja im daje 30.000 dolara u kapitalu dioničara.
Dakle, njihov dugoročni dug prema ukupnom kapitalizacijskom omjeru iznosio bi $ 70.000 / $ 100.000 = .7 posto
Razmatranja kada dođe do duga
Što se postotak stopa povećava, više se dugova koristi za stalno financiranje tvrtke, za razliku od investitora ( financiranje vlasničkih udjela ). Međutim, za usporedbu morate imati povijesne podatke iz podataka tvrtke i / ili industrije. Kako udio duga raste, tako i rizik i šanse za bankrot. Nasuprot tome, smanjenje omjera bi ukazivalo na povećanje kapitala dioničara.
- Povratak: Dug na odnos duga
- Naprijed: Vremenski interes zarađen omjer
Ako je dugoročni dug prema kapitalizaciji veći od 1,0, to znači da poslovanje ima više duga od kapitala što je snažan znak upozorenja koji ukazuje na financijsku slabost. Svaki daljnji dug nakon ove točke povećava rizik tvrtke.
Visoki dugoročni dug prema kapitalizaciji također može povećati povrat dioničara na kapital jer je plaćanje kamata porezno priznato. Međutim, ona također smanjuje financijsku fleksibilnost tvrtke i povećava rizik od nesolventnosti. Omjer manji od 1,0 pokazuje da je poslovanje zdravo, nema financijskih poteškoća i da je njegov teret duga unutar lako upravljive razine.
Vlasnici poduzetnika trebaju pratiti dugoročni dug prema kapitalizaciji, kako bi osigurali da je pod kontrolom, tako da je njihov dug pod kontrolom.