Komponente duga i kapitala
Dug uključuje tekuće i dugoročne obveze tvrtke. Tekuće obveze, koje tvrtka namjerava isplatiti u roku od jedne godine, uključuju obveze prema dobavljačima, tekući dio bilo koje dugoročne obveze duga i nastali troškovi, kao što su plaće i kamate. Dug također uključuje dugoročne obveze, što znači one koji imaju rok dospijeća dulji od jedne godine, kao što su hipoteke i dugoročni najam.
Kapital predstavlja kombinaciju dioničarskog kapitala (novac koji ulažu ulagači kada društvo prodaje dionice) i zadržanu dobit tvrtke (dobit koja nije isplaćena kao dividenda dioničarima društva).
Izračunavanje
Izračunajte odnos duga i glavnice koristeći sljedeću jednadžbu:
Dug / kapital = Ukupni dug / dioničarski kapital
Na bilancu iskoristite ukupni dug, koji uključuje kratkoročni dug (kratkoročne obveze) i dugoročne dugove.
Pronađite kapitalni broj u posljednjem dijelu bilance, koristeći ukupni iznos vlasničke glavnice.
Razumijevanje duga i vlasničkog udjela
Omjer duga i glavnice otkriva dug poduzeća kao postotak ukupne tržišne vrijednosti. Ako tvrtka ima omjer duga i glavnice od 50 posto, to je blizu prosječnog duga i kapitala u SAD- u od 54,62 posto, tvrdi Statista.com.
Ovaj je postotak pokazatelj duga koji je tvrtka koristila za financiranje svoje imovine, kao što su oprema i zgrade. Tvrtke u industriji teških opreme kao što je proizvodnja mogu imati veći dug od kapitala, što odražava veća ulaganja u strojeve, skladišni prostor i druge proizvodne specifične imovine. U tom slučaju, veći postotak duga može biti standard za industriju i ne znači da je tvrtka veća opasnost ili će imati poteškoća u servisiranju duga.
Tumačenje rezultata
Kao i kod svakog omjera, omjer duga i glavnice ima više smisla u usporedbi s istim obračunom za različita povijesna financijska razdoblja. Ako je omjer tvrtke dramatično porastao tijekom vremena, tvrtka može imati agresivnu strategiju rasta koju financira dug. Ovo povećanje poluge povećava dodatni rizik za tvrtku i povećava troškove zbog viših kamatnih troškova s povećanjem duga.
Omjer duga i glavnice može biti pogrešan ako ne ispituju komponente na detaljnoj razini. Dioničko društvo moglo bi sadržavati veliki udio povlaštenih dionica s isplati dividende koje je odobrilo željeni ugovor o dionicama. Ovaj aranžman utječe na iznos raspoloživog novčanog toka za plaćanje duga i uzrokuje da takva vrsta glavnice preuzme neke karakteristike karakterističnije za dug zbog odgovornosti nadolazećih isplata dividende.
Omjer duga i glavnice također ne razmatra hoće li veliki dio duga biti dospijeva u kratkom ili dugoročnom razdoblju. Ako se veliki dio duga treba platiti unutar godine, čini se da omjer drastično varira. Iz tog razloga, uspoređivanje istog omjera iz nekoliko vremenskih razdoblja pružit će više smislene uvide i informacije.