Vlasništvo
Glavna razlika između dioničkog osiguravatelja i uzajamnog osiguravatelja je oblik vlasništva.
Dioničko društvo za osiguranje u vlasništvu je dioničara. Može se privatno održavati ili javno trgovati. Dioničar osiguratelj distribuira dobit dioničarima u obliku dividendi. Alternativno, može iskoristiti dobit za isplatu duga ili ih ponovno investira u tvrtku.
Zajedničko osiguravajuće društvo je u vlasništvu osiguranika. Višak se može distribuirati osiguranicima u obliku dividendi ili zadržati ih u zamjenu za smanjenje budućih premija.
Zarada i investicije
Dionička društva i društva za uzajamno osiguranje ostvaruju zaradu prikupljanjem premije osiguranika. Ako premija koju osiguravatelj naplaćuje premašuje novac koji plaća za gubitke i troškove, osiguratelj zarađuje dobit od osiguranja. Ako gubici i izdaci premašuju prikupljene premije, osiguravatelj podnosi gubitak u osiguranju.
Dionice i međusobna poduzeća također ostvaruju prihode od ulaganja. Međutim, njihove strategije ulaganja često se razlikuju.
Osnovna misija dioničkih društava je zaraditi dobit za dioničare. Budući da podliježu proučavanju investitora, dionička društva imaju tendenciju da se usredotoče više na zajedničke odnose na kratkoročne rezultate. Vrijednosni osiguravatelji također će vjerojatno uložiti u veću dobit (i rizičniju) imovinu od zajedničkih tvrtki.
Misija uzajamnih osiguravatelja je održavanje kapitala kako bi se zadovoljile potrebe osiguranika.
Nositelji police su općenito manje zabrinuti za financijske rezultate osiguravatelja od investitora dioničkih društava. Posljedično, uzajamni osiguravatelji se usredotočuju na dugoročne rezultate. Vjerojatnije je da osiguravatelji zaliha ulažu u konzervativnu imovinu s niskim prinosom.
Uz premije i investicije, dionička društva imaju treći izvor prihoda: prihod od prodaje dionica. Kada dioničar osiguravatelja treba novac, može izdati više dionica dionica. Zajednički osiguravatelj nema ovu mogućnost jer nije u vlasništvu dioničara. Ako zajednički osiguravatelj treba novac, mora posuditi sredstva ili povećati stope .
Upravljanje
Vlasnici osiguranja dioničkog društva nemaju nikakvih riječi u upravljanju tvrtkom, osim ako su oni i investitori. U međusobnom osiguravatelju osiguranici su vlasnici tvrtke, pa biraju upravni odbor tvrtke . Nositelji police mogu imati određeni utjecaj na vrste proizvoda osiguranja koje tvrtka nudi. Oni također primaju dividende od dobiti tvrtke.
Financijska stabilnost
Jedna prednost dioničara osiguranja za osiguranike je stabilnost. Budući da dioničar osiguratelja ima više mogućnosti za prikupljanje sredstava, možda će biti bolje nego zajednički osiguravatelj za prevladavanje financijskih poteškoća.
Glavni nedostatak zajedničke organizacije poduzeća je oslanjanje tvrtke na premije osiguranja kao izvor prihoda.
Međusobni osiguravatelj koji ne može prikupiti sredstva može biti prisiljen izuzeti iz poslovanja ili proglašen nesolventnim . Ako se tvrtka prodaje, osiguranici mogu dobiti dio prihoda od prodaje. Zajednički osiguravatelj koji je financijski oslabljen može postati dioničko društvo kroz proces koji se naziva demutualizacija.
Demutualization
Općenito, zajednički osiguravatelj može demutualizirati samo uz odobrenje osiguranika, upravnog odbora tvrtke i državnog regulatora osiguranja. Uzajamne tvrtke imaju tri osnovne mogućnosti za pretvaranje u dioničko društvo.
- Puni demutualizacija. To podrazumijeva potpuni prebacivanje od zajedničkog osiguravatelja u dioničko društvo. Policajaca primaju gotovinu, police ili udjele u novoosnovanom dioničkom društvu.
- Sponzorirana demutualizacija. Vlasnici police ne primaju nikakve naknade osim prava na kupnju dionica u novoj korporaciji. Dionice dionica koje nisu kupljene od strane osiguranika mogu se prodati ulagačima u ponudi dionica.
- Društvo za uzajamno poslovanje . Ova opcija nije dostupna u svim državama. Zajedno s dioničarskim društvom, koje je većinski vlasnik holdinga, stvara se uzajamno holding. Vlasnici osiguranja primaju vlasnički udio u holding društvu, ali ne i dioničko društvo. Podružnica preuzima kontrolu nad policama osiguranja .
Većina su trgovačka društva
Posljednjih godina mnogi uzajamni osiguravatelji pretvoreni su u dionička društva zbog financijskih pritisaka. Slijedom toga, velika većina američkih osiguravatelja su dionička društva. Prema Nacionalnoj udruzi povjerenika za osiguranje, dioničari osiguravaju oko 78% ukupne gotovine i uložene imovine koju održavaju američki osiguravatelji krajem 2013. godine. Samo 18% te imovine držalo je uzajamne osiguravatelje.