Metoda kapitalnog budžeta za procjenu predloženog investicijskog projekta
Indeks profitabilnosti je tehnika ocjenjivanja primijenjena na potencijalne kapitalne izdatke i koristan je alat za rangiranje projekata jer vam omogućuje kvantificiranje iznosa vrijednosti stvorene po jedinici ulaganja.
Formula indeksa profitabilnosti
Indeks profitabilnosti može se izračunati dijeljenjem sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova za koje se očekuje da će kapitalni projekt generirati po početnom trošku ili početnom ulaganju u projekt. Budući novčani tok ne može uključivati ulaganje.
Sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova zahtijeva provedbu vremenske vrijednosti izračuna novca kako bi se izjednačili budući novčani tijekovi na tekuću monetarnu razinu. Ovaj se diskontiranje događa jer vrijednost od $ 1 ne odgovara vrijednosti od $ 1 zaprimljenu u jednoj godini. Novac koji se približava sadašnjem trenutku smatra se da ima više vrijednosti nego što je novac u budućnosti dobio.
Početno ulaganje je novčani tok potreban na početku projekta.
Indeks profitabilnosti od 1 označava breakeven, što se vidi kao indiferentan rezultat. Ako je rezultat manji od 1,0, ne ulažete u projekt. Ako je rezultat veći od 1,0, uložite u projekt.
Ako je indeks profitabilnosti projekta 1,2, na primjer, možete očekivati povrat od 1,20 dolara za svaku 1,00 dolara koji ulažete u projekt.
Kako se izračunava formula indeksa profitabilnosti
Možete izračunati PI kako slijedi:
Indeks profitabilnosti = sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova koje je stvorio projekt / početno ulaganje u projekt.
Drugim riječima, ako je rezultat veći od 1,0, a vlasnik ulaže u projekt, tvrtka će imati financijsku korist i ostvariti dobit ako vlasnik tvrtke ulaže u projekt.
Kako se koristi indeks profitabilnosti
Indeks profitabilnosti često se koristi za rangiranje mogućih investicijskih projekata tvrtke. Budući da tvrtke obično imaju ograničene financijske resurse, ulažu samo u najprofitabilnije projekte. Ako postoji veći broj mogućih investicijskih projekata, tvrtka može koristiti indeks profitabilnosti kako bi rangirao one projekte s najvišeg indeksa profitabilnosti na najnižu vrijednost kako bi odlučio na što uložiti. Iako neki projekti rezultiraju većom neto sadašnjom vrijednosti, ti projekti mogu se prenijeti jer oni ne predstavljaju najkorisnije korištenje imovine tvrtke.
Važno je napomenuti da je jedan problem s korištenjem indeksa profitabilnosti da vlasnik tvrtke ne dopušta da razmotri veličinu projekta prilikom ocjenjivanja projekata. Korištenje metode sadašnje neto vrijednosti za procjenu investicijskih projekata rješava taj problem. Očito, vrijeme koje će projekt zahtijevati i vrijeme za profitabilnost također su zabrinuti.