Različiti načini utvrđivanja likvidnosti pokazuju različite rezultate
Tri ljestvice likvidnosti
Omjer novca = (Novac + Tržišni vrijednosni papiri) / Tekuće obveze
Brzi omjer = (Gotovina + Tržišta Vrijednosni papiri + Potraživanja) / Tekuće obveze
Tekući omjer = (Gotovina + Tržište Vrijednosni papiri + Potraživanja + Zalihe) / Tekuće Obveze
Sva tri imaju isti nazivnik, "kratkoročne obveze" i sva tri uključuju "gotovinu + utržive vrijednosnice" u brojniku. Razlike između njih su da je gotovinski omjer, najstroži i konzervativniji od tri, omogućuje samo najlikvidniju imovinu - gotovinu i vrijednosne papire - kao offsetting imovinu protiv obveza, dok i trenutni omjer i brz omjer dopuštaju drugu imovinu da se računaju i protiv obveza.
Novčani odnos prema brzom omjeru
Uz imovinu koja je ili već gotovina ili koja se može pretvoriti u gotovinu u dan ili dva, brz omjer također dozvoljava da potraživanja računaju u kratkotrajnu imovinu. Značaj dodavanja potraživanja kvalificiranoj kratkotrajnoj imovini u određenoj mjeri ovisi o posebnim okolnostima poslovanja koji su uključeni.
Dobro osnovana tvrtka može redovito sakupljati potraživanja u kratkom vremenskom razdoblju - deset dana, na primjer - od financijski stabilnih dugogodišnjih klijenata. Ova povijest brzog naplate potraživanja znači da postoji malo rizika - neki su rizici, sigurno, ali ne i mnogo - dodajući na kratkoročnu imovinu strane jednadžbe imovinu koja zapravo nije u vlasništvu tvrtke.
Razumna pretpostavka je da će uskoro biti.
Unatoč tome, financijske krize na gospodarstvu mogu brzo nastupiti, kao što su bile najznačajnije u padu dionica na burzi 1929. godine, koja je najavila produljenu i jedinstvenu tešku recesiju. U tako priznatim rijetkim i ekstremnim okolnostima, moglo bi postojati smislena razlika između najkonzervativnijeg novčanog omjera i nešto manjeg brzog omjera. U stvari, ta razlika - uključivanje potraživanja u kratkoročnu imovinu - postala je problem tijekom financijske krize 2007-8. Neuspjeh nekih velikih korporacija da obećavaju plaćanja drugima nakon što je kriza započela doprinijela je propasti najstarijih i nadasve cijenjenih brokerskih kuća u zemlji i bliskom kolapsu mnogih poduzeća, osobito u automobilskoj industriji koja je preživjela samo zato što su SAD vlada ih je izbacila kad su prijetili propasti.
Novčani odnos prema trenutnom omjeru
Sadašnji omjer dodaje tri prihvatljiva potraživanja u brzom omjeru - gotovina, utržive vrijednosnice i potraživanja - četvrti: inventar.
Opet, značenje toga ovisi o smjeru i općeg gospodarstva, cjelokupnom zdravlju poslovanja tvrtke i, što je najvažnije, određenom poslovanju tvrtke.
Zalihe se, uopće ne mogu reći, sastoje od imovine koja još nije prodana. Zašto nisu? Ako inventar predstavlja predvidljivi tok dobara od dobavljača kroz tvrtku svojim klijentima - mislite na inventar hrane restorana - onda dodatni rizik možda neće biti značajan. Ako se inventar sastoji od robe u nepredvidljivoj industriji - na primjer, modna industrija - možda je neumjesno računati kao robu koja se može prodati brzo, prodati polako, prodavati polako po sniženim cijenama ili možda nikad uopće ne prodati.
Koliko je koristan omjer novca?
Ako se tvrtka upadne u stečaj, primjena novčanog omjera, koja ne preuzima ništa o naplati potraživanja poduzeća ili sposobnosti tvrtke da premješta inventuru, možda bi bila najrealističnija od tri pokazatelja likvidnosti.
Iz tog razloga, zajmodavci ponekad koriste omjer novca kako bi razumjeli što je najgori slučaj.
Općenito, međutim, većina analitičara ne koristi novčani omjer. Ne samo da pretpostavlja stupanj rizika koji je prilično neuobičajen, već daje i vrijednost novca i kratkoročnih vrijednosnica koje precijenjuju svoju korisnost u dobro vođenoj tvrtki. Dok ne učinite nešto s gotovinom, ona nema malu sposobnost stvaranja razumnog povrata. U nekim gospodarskim okruženjima, kratkoročni vrijednosni papiri koji se trguju ne prate ni realni gubitak vrijednosti zbog inflacije. Tvrtka s previše novca i teško ponderirana u kratkoročnim vrijednosnim papirima vjerojatno neće biti vrlo profitabilna.