Izvori novčanog toka koji su važni za analizu novčanog tijeka
Izvještaj o novčanom tijeku jedan je od tri najvažnija financijska izvješća koja vlasnik poslovanja koristi u analizi novčanog toka. Ulagači se oslanjaju na izvješće o novčanom toku kako bi odredili financijsku snagu tvrtke. Dno crta je novčani tok je krvotvorina male tvrtke.
Za razliku od računa dobiti i gubitka, izvješće o novčanom tijeku će reći je li Vaša tvrtka generirala gotovinu. Za zdravlje poslovanja od vitalnog je značaja imati dovoljno gotovine za plaćanje troškova i kupnju potrebnih materijala ili imovine za posao.
Koncept novčanog toka razlikuje se od koncepta dobiti ili neto prihoda, a vlasnik tvrtke treba razmišljati o svakoj po različitim pojmovima i analizirati svaku od različitih perspektiva. Postoje financijski omjeri koji pomažu vlasniku tvrtke da se usredotoče na neto dobit i one koji se usredotočuju na novčani tijek.
Analiza novčanog toka koristi omjere koji se fokusiraju na novčani tijek i kako je otapalo, tekuća i održiva tvrtka. Ovdje su najvažniji omjeri novčanog toka s njihovim izračunima i tumačenjem.
01 - Operativni novčani tok
Omjer operativnog novčanog toka jedan je od najvažnijih omjera novčanog toka. Novčani tok je pokazatelj kako novac ulazi i izlazi iz tvrtke i kako plaćate račune.
Operativni novčani tijek odnosi se na novčane tijekove koji društvo prenosi iz poslovanja na tekući dug. Ona mjeri likvidnost tvrtke u kratkom roku jer se odnosi na trenutni dug i novčane tokove iz poslovanja.
Ratio poslovnih novčanih tokova = novčani tijek iz poslovanja / kratkotrajne pasive gdje:
Novčani tijekovi iz poslovanja iskazuju se iz Izvještaja o novčanom tijeku i tekućih obveza
Ako je omjer Operativnog novčanog tijeka za tvrtku manji od 1,0, tvrtka ne stvara dovoljno novca za isplatu kratkoročnog duga što je ozbiljna situacija. Moguće je da tvrtka možda neće moći nastaviti s radom.
02 - Omjer cijene i novca
Omjer cijene i novčanog tijeka često se smatra boljom indikacijom vrijednosti tvrtke od omjera cijene i zarade. To je stvarno koristan omjer za poznavanje tvrtke, osobito ako se tvrtka javno trguje. Uspoređuje cijenu dionice tvrtke s novčanim tijekovima koju tvrtka generira po dionici.
Izračunajte omjer cijene i novčanog toka kako slijedi:
Omjer cijene i novčanog tijeka = Cijena dionica / Operativni novčani tok po dionici gdje:
Cijena dionica obično je završna cijena zaliha na određeni dan, a novčani tijek iz poslovanja preuzima se iz Izvještaja o novčanom tijeku . Neki vlasnici tvrtki koriste naziv slobodnog novčanog toka umjesto operativnog novčanog toka.
Valja napomenuti da većina analitičara još uvijek koristi omjer cijene i zarade u analizi vrednovanja .
03 - Omjer marže novčanog toka
Omjer marže novčanog toka je važan omjer jer izražava odnos između novca generiranog poslovanjem i prodaje. Tvrtka treba gotovinu za isplatu dividendi, dobavljača, duga usluge i ulaganja u novu kapitalnu imovinu, pa je gotovina jednako važna kao i dobit za poslovnu tvrtku.
Omjer marže novčanog toka mjeri sposobnost tvrtke da prevodi prodaju u gotovinu. Izračun je:
Novčani tijek iz poslovnih novčanih tijekova / Neto prodaja = _____%.
Brojčavatelj jednadžbe proizlazi iz Izvještaja o novčanom toku tvrtke. Nazivnik dolazi iz Računa dobiti i gubitka . Što je veći postotak, to bolje.04 - Novčani tijek iz poslovanja / prosječne ukupne obveze
Novčani tok iz poslovanja / Prosječna ukupna pasiva sličan je omjeru zajednički korištenog omjera ukupnog duga / ukupne aktive. Oba mjeri solventnost neke tvrtke ili njezinu sposobnost da plati dugove i zadrži glavu iznad vode. Prvi je, međutim, bolji jer mjeri tu sposobnost tijekom vremenskog razdoblja, a ne u određenoj točki.
Ovaj omjer izračunava se na sljedeći način:
Novčani tok iz poslovanja / prosječne ukupne obveze = _______% gdje:
novčani tijek iz poslovanja preuzima se iz Izvještaja o novčanom toku, a prosječne ukupne obveze predstavljaju prosjek ukupnih obveza iz nekoliko vremenskih razdoblja obveza preuzetih iz bilance stanja .
Što je veći omjer, to je bolja financijska fleksibilnost tvrtke i njegova sposobnost plaćanja dugova.
05 - Trenutni omjer
Sadašnji omjer je najjednostavniji omjer novčanog toka. On govori vlasniku tvrtke da je trenutna aktiva dovoljna za zadovoljavanje tekućeg duga. Omjer se izračunava na sljedeći način:
> Tekući odnos = Tekuća imovina / Tekuće obveze = ______X
gdje:oba uvjeta dolaze iz bilance tvrtke . Odgovor pokazuje koliko puta tvrtka može zadovoljiti kratkoročni dug i mjera je likvidnosti tvrtke.
06 - Brzi omjer (kiselinski test)
Brzi omjer ili test kisika je specifičniji test likvidnosti od trenutnog omjera. Potrebno je inventar iz jednadžbe i mjeri likvidnost tvrtke ako nema inventara za prodaju kako bi ispunila svoje kratkoročne dužničke obveze. Ako je brz omjer manji od 1,0 puta, mora prodati oglasni prostor kako bi ispunio kratkoročni dug , što nije dobro mjesto za tvrtku.
Evo izračuna brzog omjera:
Quick Ratio = tekuća imovina - zaliha / kratkoročne obveze gdje su svi uvjeti uklonjeni iz bilance društva.