Najbolje prakse za korištenje prilikom ocjenjivanja tvrtke za prodaju ili kupnje
Proces može početi tražeći osnovna, ali važno, pitanja o poslovanju. Koliko se prihoda tvrtke ponavlja? Postoje li ugovori s kupcima / klijentima?
Ima li poslovanje neidentificirane imovine / obveze, kao što su intelektualno vlasništvo ili odnosi s klijentima? Može li posao preživjeti bez postojećeg vlasnika? Imaju li imovina društva stvarna ekonomska vrijednost ili samo sentimentalna vrijednost?
Nema dvije poslovne procjene koje će biti ista, ali vlasnici malih tvrtki i potencijalni vlasnici trebaju imati na umu sljedeće najbolje prakse kada prolaze kroz proces stavljanja vrijednosti na poslovanje.
- Budite oprezni da se ne previše oslanjate na "pravilo". Ova metoda vrednovanja poslovanja koristi jednostavnu formulu za procjenu vrijednosti poslovanja kroz skup utvrđenih općih smjernica za određivanje cijena . To može dovesti do vrednovanja koja je previsoka ili preniska, ovisno o specifičnostima određenog posla. Na primjer, vlasnik optometrijske prakse mogao bi koristiti "mjesečni neto množitelj prihoda", obično u rasponu od 3 do 7 puta, kako bi se procijenila vrijednost prakse. No, nakon što stigne do grubog raspona vrijednosti od 300.000 do 700.000 dolara za praksu koja generira mjesečne neto prihode od 100.000 USD, vlasnik i dalje može tražiti tu vrijednost.
- Znati što staviti na važnost. Neophodno je da ne stavimo previše naglaska na iskazanu knjigovodstvenu vrijednost poslovne procjene koja je više od ovog broja. Da biste dobili točnu procjenu, nemojte zanemariti neprijavljenu imovinu, kao i obveze poslovanja. Na primjer, obučena radna snaga, odnos s klijentima i trgovački naziv pružaju vrijednost tvrtki, ali se ne pojavljuju izravno u financijskim izvješćima. Potencijalne obveze, kao što su troškovi čišćenja okoliša i tužbe na čekanju, ne mogu se pojaviti ni u financijskim izvještajima poslovanja.
- Razumjeti razliku između "novčanog tijeka" i "dohotka". Novčani tok je iznos novca koji poduzeće prima i troši tijekom određenog vremenskog razdoblja. Prihod je ono što ostaje od prihoda od prodaje nakon što se oduzmu svi troškovi. Iako oboje odražavaju ekonomsku korist od posjedovanja poslovnog subjekta, potencijalni kupac općenito se usredotočuje na novčani tijek pri razmatranju kupnje tvrtke. Da biste lakše razumjeli razliku, može se vidjeti prihod koji je analogan "bodovanju" i novčanom toku koji je analogan "pobjedi".
- Nemojte zaboraviti poduzeti odgovarajuće prilagodbe povijesnim financijskim izvješćima za stvari kao što su diskrecijski troškovi i nenovčane stavke. Kako bi se pravilno procijenila vrijednost poslovanja, od ključne je važnosti odrediti "normaliziranu" ekonomsku korist koju je poslovanje moguće očekivati u budućnosti. Stoga, sve što nije reprezentativno za uobičajene poslove poslovanja trebalo bi ukloniti iz financijskih izvješća. To obično uključuje pravni trošak za ne-ponavljajuće tužbe, troškove vezane za čišćenje katastrofa i plaćanje najamnine veće od fer tržišnih najamnina.
- Pazite da obratite pažnju na imovinu koja se često previdi i treba pomno razmotriti. To uključuje inventar (koji se često ispisuje u potpunosti), zaostatak i posao koji je u tijeku, kao i bilo koji neizgovoreni prihod ili promjena. Ostali čimbenici koji se često zanemaruju jesu li poslovanje povoljni zakup ili radna snaga već na mjestu. Treba razmotriti imovinu poslovanja za koju bi dolazni vlasnik uočio vrijednost i naposljetku platio.
- Nemojte zanemariti nematerijalnu imovinu. Priznavanje robne marke, kupac / klijent baza, talent, vlasnički procesi i godinama poslovanja su nefinancijska imovina koja se neće pojaviti na bilanci, ali su izuzetno važna prilikom obavljanja poslovne procjene. To je osobito slučaj za usluge koje jako oslanjaju na odnose s kupcima i vrijednost marke.
Ako upisujete CPA koji je akreditiran u procjeni vrijednosti (Business Valuation, ABV), da biste ocijenili svoju tvrtku, imajte na umu da morate pripremiti sljedeće dokumente:
- Vaša prijava poreza za posljednja tri do pet godina Trajanje od 12 mjeseci od posljednjeg mjeseca i za prethodnu godinu Bilješke o potraživanjima Popis amortizacije Raspored diskrecijskih troškova Neprihodani prihodi Prihod od bartera Godišnji financijski podaci (ako se procjena vrši na privremenom računu osnovi)
Iako može biti prilično lako pronaći ideju o "balballu" o vrijednosti poslovanja, uzimanje vremena za istraživanje mnogih nijansi procesa može značiti razliku između udaranja i udaranja kući.
Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA je direktor usluga vrednovanja za Brueggeman i Johnson Yeanoplos, PC, firentinsku tvrtku koja se bavi procjenom poslovanja, financijskom analizom i podrškom za parnice. Yeanoplos ima veliko iskustvo, koji ima više od 1.000 poslovnih subjekata za razne svrhe, uključujući razvod i druge parnice, porez na darove i nekretnine, spajanja i akvizicije te ESOP-ove. Bio je u charter klasama onih koji su zaradili ABV i CFF vjerodajnice.