Tržište za knjigu financijskog omjera

Tržište knjigovodstvenog financijskog omjera, također nazvan omjer cijene i knjige, mjeri tržišnu vrijednost tvrtke u odnosu na knjigu ili knjigovodstvenu vrijednost.

Vrijednost knjige vs. Tržišna vrijednost

Tržišna vrijednost tvrtke je njegova vrijednost u bilo kojem trenutku određenom financijskim tržištem i jednostavno je proizvod cijene dionice od ukupnog broja dionica.

Knjigovodstvena vrijednost, suprotno tome, je neto vrijednost imovine društva - njegova ukupna materijalna imovina (poput nekretnina i strojeva) minus amortizacija minus obveza:

Vrijednost knjige = neto vrijednost imovine

Neto imovina = materijalna imovina - amortizacijske obveze

Napominjemo da nematerijalna imovina, kao što su patenti tvrtke, nije uključena u knjigovodstvenu vrijednost. Izostavljanje nematerijalne imovine u izračunu neto imovine je računovodstvena potreba jer je obično slučaj da dok se trenutna vrijednost materijalne imovine može lako pratiti određivanjem njegovog originalnog troška, ​​a zatim oduzimanjem amortizacije, trenutna vrijednost nematerijalne imovine može biti pitanje mišljenja ili teško odrediti. "Goodwill", na primjer, je nematerijalna imovina koju ponosni poslovni vlasnik može vjerovati da je vrlo vrijedan dok bankar može primijetiti da ima samo onoliko vrijednosti koliko opće zdravlje određuje. Ako posao ne uspije, vrijednost goodwilla može na kraju pasti na nulu.

Tržište za knjigu financijskog omjera

Tržište za knjigovodstveni financijski omjer jednako je tržišnoj vrijednosti tvrtke podijeljeno s knjigovodstvenom vrijednošću:

Financijska omjer tržišta za knjige = tržišna vrijednost ÷ knjigovodstvena vrijednost

Uobičajeno, vrijednost udjela tvrtke bit će veća od knjigovodstvene vrijednosti, jer cijena dionica uzima u obzir procjenu ulagača o profitabilnosti tvrtke - koliko dobro koristi svoju imovinu - i uključuje najbolje pogodite buduću vrijednost tvrtke.

Knjigovodstvena vrijednost, s druge strane, ne daje procjenu koliko dobro tvrtka koristi svoju imovinu za ostvarivanje zarade i ne uzima u obzir rast prihoda ili bilo koji drugi financijski parametar koji uzima u obzir buduću zaradu.

Kako se upotrebljava tržišni udio knjiga?

Sigurnosni analitičari i investitori gledaju na tržište da knjiga omjer kao jedan pokazatelj vrijedi. Knjigovodstvena vrijednost nije baš ista stvar kao i likvidacijska vrijednost tvrtke - što bi se dioničari mogli oporaviti u slučaju stečaja - ali je mnogo bliže od tržišne vrijednosti za procjenu najnepovoljnijeg slučaja tvrtke.

Knjigovodstvena vrijednost može i dalje biti loša mjera vrijednosti tvrtke ako se analizira u vakuumu jer ne uzima u obzir značaj rasta zarade (ili njegov nedostatak) i ostavlja određenu imovinu, kao što su patenti tvrtke iz jednadžbe. Budući da su imovine poput patenata neopipljiva, a ne materijalna imovina, one nisu uključene u knjigovodstvenu vrijednost. Ali za neke tvrtke - farmaceutski proizvodi su jedan od očitih primjera - njihovi patenti mogu biti najvrednija imovina tvrtke.

Unatoč tim ograničenjima, uspoređivanje tržišnih i knjigovodstvenih omjera tvrtki u istom sektoru tržišta može pružiti vrijedne spoznaje o tome kako tržište procjenjuje jednu tvrtku u usporedbi s konkurencijom.

Moguće je precijeniti tržišni udio u odnosu na tvrtku koja je daleko iznad svojih konkurenata. S druge strane, to može odraziti povijest tvrtke višeg rasta zarade i povjerenje koje ulagači stavljaju u svoju sposobnost da nastave nadmašiti svoje konkurente.